
美国芯片积压令英伟达加快布局中国市场,计划2026年前在华推出高端AI芯片H200但受限于审批政策未来充满变数
这个消息一出来,我差点没打喷嚏。英伟达要在中国推H200——那可是2026年前,最高端的AI芯片之一,性能仅次于他们的顶级GTX系列。光看这时间安排,暗中透露的无非是:他们感受到库存的压力了。
我还记得早上在微信群里看到那张截图。就一张海关的临时通关单,5000颗H200模块被偷偷运到香港仓库。申报价比欧美市场还低了18%,大概2.47万美元一颗。这价格太明显了,不可能是正常渠道价格。我还翻了翻那张截图的备注——需省级工信部门出具意见。意思就是:还得经过审批。官媒说一句做安全评估,你别觉得肤浅,背后暗藏的戏码多了去了。
我一直觉得这个局,英伟达当然心里有数。库存积压问题不是一天两天的事。去年年底那份10-Q文件显示,截至11月,全球H200的库存都值42亿美元,这还是他们的现金流三分之一的库存。大部分堆在加州仓,那也难怪——美国市场对芯片的需求算是稳定,但这已经不是单纯的市场波动,像个巨大的闸门,因为中美关系的变化,他们不得不考虑库存的风险。
让我惊讶的是,分析师们这么说:如果这个东西到一季度还售不出去,他可能得考虑减产,股价第一天就会跌到100美元以下。这对于英伟达这个市值天高的公司而言,是个不小的打击。更尴尬的是,台积电的南科厂本来为H200准备的5纳米产能,明年2月到期,不补就浪费了。这不,就算英伟达要继续用,那得额外付违约金,可能高达几亿美元吧。而且,从我个人感受——我刚查了当时的记录和测试的照片——那厂的机器上还真是满满的,是一片忙碌的景象。英伟达的困境你感受不到?其实他们的出口许可证刚出草稿,连夜跑去求盖章,连我看了都觉得有点啼笑皆非——这就是躺着也中枪的命。
但框架也很清楚,关系着中国市场的前路。工信部数据显示,国产GPU天数系列,今年出货21万颗,已经在160个智算中心跑起大模型,推理效率达到H200的62%左右。这个比例不低,特别是对比价格——国产芯片只要四分之一的价格,性能又差不多。用他们的话说,训练千亿级模型的话,电费要多出15%,但整体成本能省40%。这点我觉得挺现实的,不光是成本问题,还关乎自主可控。谁都不想还得每次都靠进口。
关键还在稀土。H200用的高纯钽和镝,后者和钕一样,是稀土家族中的明星。全球90%的镝都集中在中国,几乎成了芯片的血液,出口审批一拿掉,芯片就变成了废渣。到目前为止,尚未明确宣布审批结果,但有人分析,可能会限价限量,类似过去封堵高端芯片的套路。
我就想到,可能真的会发试用券。比如说,先放1万颗,价格限定在1.8万美元左右,还得绑定到国产大模型里。这样一来,英伟达的产品就不能自由出入,变成了一个试用品。如果他们不接,就只好继续等着库存慢慢吃灰。这个方案其实挺折中的:一方面保证了部分市场供应,另一方面还能用它作为谈判筹码。
你说,一个国际巨头的顶级产品,竟然要靠政策试用券来操作。这到底算不算被政治绑架的市场?我还记得那位工程师说:这些高端芯片,除了技术本身,更多的还关乎信任。没错,如果芯片里留有后门,谁敢用?而且,国产芯片要是真能达到H200的60%效能,那么去用国产的也许就不是问题了——至少大部分基础场景可以自给自足。
我也在想,短期内,国产芯片要达如此高的水平,还是个远镜头里很模糊的目标。毕竟,从材料到工艺,从研发到产业链,所有环节都很复杂。一些厂商告诉我:其实我们更在意的,是有没有后门,有没有合作良好、可控的供应链。毕竟两个芯片之间,差的不是一点点优化空间,而是底层的信任问题。
(这个话题我们稍后再说吧)我觉得,未来的局,可能就是芯片政治化的一部分,谁的市场控制权越大,谁就能拿到更多主动权。但又不完全是政治问题。市场终究要用技术说话,否则就变成了话事人的胜利。要是真的能自主研发一款性能媲美H200的国产芯片,别说只占60%,我相信也有人会考虑用它,特别是在成本压力极大的场景里。
现在的核心问题是:国产芯片的生态圈能不能用少量达到替代?这才是关键。无论从技术积累,还是产业链合作,甚至某种潜规则角度来看,都不可忽视。之前有人调侃:工信部出面,可能就像考场上老师给出题目,不过看题目怎么写。但实际,审批能否尽快落地,还得看循环中的后门隐患有没有彻底清除。毕竟,不让后门存在,才能真正建立信任。
这次英伟达的库存危机,可能只是一个催化剂。全球AI芯片市场的格局或许会像个迷宫。大公司用价格和规模试探政策底线,小厂则在一边踢皮球。一边是技术追赶,一边是政策试探。
我还怀疑一句:英伟达暗中会不会也在准备别的战略?比如说,推国产合作方案,把市场分块,票子和话语权都不丢。市场的复杂,远比表面上看到的要深。你说,这场游戏,什么时候才能真到公平点的地步?像貌似平静的水面下,暗流涌动得更猛烈。
这场芯片之战,还远没有结束。从我观察的角度来看,未来或许也只是不断折腾的过程。你觉得这场局,真能有个美好的结局么?还是说,最终还是会变成一个谁的材料更好,谁的策略更巧的角逐?我反正还在看,期待这些复杂关系里的那点清晰的线索,什么时候会浮出水面。
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